Можно ли из кусочка ткани размером 70 см * 70 см

Нет нельзя. 5 дм = 50 см
               
     Площадь начального кусочка ткани: S = 70*70 = 4900 (cм)
     Площадь 2-ух квадратов со стороной 5 дм: S = 2*50*50 = 5000 (cм)

   Так как Sgt;S, то два квадрата со стороной 5 дм из данного кусочка ткани вырезать невероятно.

PS: Взыскательно разговаривая, из квадратного кусочка ткани (если нас интересуют целостные 2 квадрата, а не составленные из обрезков) можно вырезать 2 цельных квадратных кусочка ткани со гранями по 5 дм только в том случае, если длина и ширина начального куска превышают длину и ширину этих квадратов не меньше, чем в 2 раза. Только в этом случае количество полученных квадратов по 5 дм будет не 2, а 4..)))