Где в этом предложении подлежащее и сказуемое в одном сказочном городке

Подлежащее и сказуемое - являются основными членами предложения. Подлежащее отвечает на вопросы именительного падежа и всегда  обозначает предмет. Для того, чтобы найти подлежащее в данном предложении, необходимо найти какое слово отвечает  на вопрос Кто? или Что?

Кто? - коротышки - это подлежащее, по правилам, подчеркивается одной чертой.

Сказуемое всегда обозначает деяние предмета и отвечает на вопрос - что делать?

Определим, какое слово отвечает на данный вопрос.

Что делали ? - жили - это сказуемое, подчеркивается 2-мя чертами.

Ответ: подлежащее - коротышки, сказуемое - жили.